Seleção continua com caráter mais conservador, com forte presença de exportadoras de commodities e setor financeiro, mas em janeiro ações ligadas ao consumo voltaram ao radar.

Após a bolsa brasileira ter terminado 2023 em patamares recordes, a lista das ações mais indicadas para se investir em janeiro ganhou uma pitada a mais de risco. Isso não significa, porém, que a seleção deixou de ser majoritariamente conservadora.

Papéis de setores menos arriscados, como as exportadoras de commodities e bancos, continuam sendo maioria na Carteira Valor.

Desta vez, porém, ela ganhou a participação de ações ligadas ao consumo que não são apenas voltadas para a alta renda, o que significa que os analistas podem estar mais otimistas não só com a bolsa, mas com a economia brasileira. Na passagem de dezembro para a janeiro, houve apenas três novidades na seleção dos papéis mais indicados. Mas as mudanças foram significativas.

Enquanto a última lista de 2023 contava com ações como e Localiza (que se beneficiam de um ambiente econômico mais favorável, especialmente com a queda dos juros),e Sabesp (que por prestar um serviço recorrente tende a ter menos oscilações), a seleção de janeiro tem Lojas Renner e RaiaDrogasil.

A outra novidade no mês é a WEG. A fabricante de máquinas e equipamentos também participa da cadeia produtiva de commodities e, portanto, tende a aderir um comportamento mais conservador.

A fabricante de máquinas e equipamentos também participa da cadeia produtiva de commodities e, portanto, tende a aderir um comportamento mais conservador.

É bem verdade que companhias ligadas ao consumo, como Renner e RaiaDrogasil, não são exatamente uma novidade na Carteira Valor, que recentemente tem contado com a participação frequente da marca de jóias e acessórios Vivara (que, inclusive, segue na seleção de janeiro).

No entanto, a presença de companhias que são voltadas a um público de renda mais baixa, significa que os analistas estão assumindo um pouco mais de risco.

Afinal, quando a companhia é voltada para consumidores mais ricos, subentende-se que ela tende a se sair melhor em períodos de crise ou turbulência.

No setor de commodities, a lista de janeiro segue com a participação de Vale, que lidera com 10 indicações, além de Petrobras e Prio, apontadas três vezes cada uma.

A companhia de energia Eletrobras também segue na seleção, indicada por quatro casas. Do setor financeiro, BTG Pactual e Itaú permanecem, com cinco e quatro indicações, respectivamente.

Carteira Valor x Ibovespa

A Carteira Valor subiu 7,25% em dezembro, contra uma alta de 5,38% do Ibovespa. No ano passado, as variações foram de um avanço de 15,16% da Carteira e alta de 22,28% do Ibovespa.

Entenda a Carteira Valor

A seleção da Carteira Valor ocorre por meio das 10 ações mais recomendadas pelas corretoras participantes. São sugeridos cinco papéis por instituição, de um total de 19, para a formação do ranking dos ativos mais indicados para o mês.

Se houver empate, prevalecem as ações com maior volume financeiro médio em bolsa nos últimos 90 dias úteis encerrados no fim de cada mês. O rendimento é calculado mensalmente com base na variação média simples dos papéis. Cabe destacar que as indicações não consideram pesos diferentes entre os ativos.

As corretoras que compõem a Carteira Valor são: Ativa, Ágora, BB Investimentos, Banco Inter, CM Capital, Genial, Guide, Mirae, Modalmais, MyCap, Nova Futura, Órama, Pagbank, Planner, Safra, Santander, Terra Investimentos, Warren e XP Investimentos.

Por meio da Carteira Valor, os leitores podem comparar o comportamento das corretoras participantes em diferentes períodos, comparar os resultados da carteira e do Ibovespa em tempo real, além de filtrar e classificar as instituições financeiras por desempenho.

Indicações

Vale

A Órama destaca que a Vale é a maior produtora mundial de minério de ferro, com vendas acima dos 300 milhões de toneladas anuais. Segundo a corretora, a alta qualidade do minério, aliada às economias de escala que a empresa tem devido ao seu grande volume produzido, a tornam muito competitiva internacionalmente.

Embora destaquem que o preço do minério tem declinado, os analistas afirmam que a commodity vem se mantendo acima da média histórica e que a expectativa é de manutenção neste patamar.

Isso assegura um preço ainda muito bom para a Vale, que terá ampla geração de caixa e capacidade de pagamento de proventos, afirma a corretora em nota.

Por fim, a Órama também destaca o robusto pagamento de dividendos semestrais da empresa, que é um grande atrativo e uma forma de balancear a carteira de investimentos com uma empresa bastante sólida.

BTG Pactual

Segundo a Ágora, diferentemente de outros bancos que são mais expostos ao segmento bancário propriamente dito, o BTG Pactual reportou resultados fortes ao longo de todo o ano, especialmente após o forte desempenho em termos de captação líquida, tanto para os negócios de gestão de ativos quanto de patrimônio.

A Ágora ainda afirma acreditar que ainda há espaço para o BTG continuar aproveitando o atual cenário de juros menores, especialmente levando-se em consideração que o aperto monetário ainda não chegou ao fim.

Os analistas também destacam a liderança do banco em atividades do mercado de capitais, que devem ser retomadas com a volta dos IPOs em 2024.

Vivara

Os analistas da Ágora reforçam que a Vivara é “líder no varejo especializado em joias e relógios no Brasil”, e tem um posicionamento “democrático” por meio de seu portfólio de cinco marcas, “aliando alta qualidade e design moderno, que também permite captar oportunidades nos mais diversos momentos da vida dos consumidores”.

A casa afirma, por exemplo, que as marcas “Vivara” (voltada a consumidores mais velhos e com maior poder de compra) e “Life” (criada como uma “porta de entrada”, visando um público mais jovem) permitem que a empresa capte públicos diferentes.

A corretora também destaca a rápida expansão da empresa, que abriu 150 unidades de lojas desde sua estreia na bolsa, em 2019.

Os analistas afirmam acreditar que a boa dinâmica de curto prazo continuará a sustentar suas ações. Já pensando no longo prazo, enquanto, os analistas apontam que o crescimento robusto da receita e as perspectivas de lucros mais fortes e “menos vulneráveis” tornam o papel atrativo.

Itaú Unibanco

Os analistas da Órama destacam que o Itaú é um dos maiores bancos do Brasil e da América Latina e tem objetivos bem delineados e audaciosos, como atuar em todas as atividades bancárias autorizadas e fidelizar clientes por meio não só do relacionamento com a companhia mas também com outras empresas.

A corretora também destaca os investimentos do banco em plataformas digitais, que o mantém ainda mais competitivo diante de seus pares.

Segundo o Pagbank, o banco “seguiu apresentando bons resultados no terceiro trimestre de 2023” e para os trimestres seguintes é esperado que o banco se aproveite do cenário de redução da Selic e a continuidade do processo de melhora dos níveis de inadimplência no sistema financeiro.

Eletrobras

Os analistas da MyCap afirmam que as ações da companhia continuam “descontadas” (jargão do mercado para quando o preço do ativo está abaixo do que o que seria considerado justo e, por isso, tem potencial de valorização) e, por isso, ela é considerada uma boa escolha.

Os analistas ainda afirmam que a empresa se beneficia de sua atuação em diferentes frentes dentro do setor elétrico, como geração e transmissão de energia no país, o que a torna resiliente em momentos de elevada volatilidade no mercado.

“A companhia apresenta, ainda, elevada liquidez e previsibilidade na receita, com contratos de longo prazo e por oferecer serviços essenciais”, completa o time de análises da casa.

Petrobras

Segundo os analistas da Ágora, a Petrobras vem de resultados consistentes nos últimos trimestres e as expectativas apontam para mais um ano de números sólidos em 2024.

Segundo a corretora, esse cenário pode fazer com que a empresa siga distribuindo dividendos elevados, o que deve continuar atraindo investidores.

Recentemente, a Petrobras divulgou seu Plano Estratégico de 2024 a 2028, que acreditamos não ter trazido grandes surpresas, reforçando nossa visão de que há uma grande probabilidade de a empresa anunciar cerca de US$ 5 bilhões em dividendos complementares para 2023, a serem pagos em 2024, afirma a casa em nota.

A Ágora ainda afirma que há muito espaço para fusões e aquisições e dividendos complementares em 2024.

Prio

Segundo os analistas da Pagbank, a Prio é uma das maiores empresas privadas no segmento de exploração de petróleo listadas na bolsa.

A corretora afirma que a companhia tem baixo custo de extração, o que a ajuda a passar por momentos de grande volatilidade no preço do barril de petróleo de forma resiliente.

Para os próximos trimestres, esperamos aumentos nos níveis de eficiência para o campo petrolífero de Albacora Leste, e boas notícias sobre o desenvolvimento do campo de Wahoo (como as licenças ambientais do Ibama).

Ainda estamos bastante confiantes em que a empresa possa continuar reduzindo o seu custo de produção, afirmam os analistas da corretora em nota.

RaiaDrogasil

Segundo os analistas da Ativa, a RaiaDrogasil se apresenta como uma empresa resiliente, que vem entrando bons resultados trimestrais e em linha com as expectativas dos analistas da casa.

O time da Ativa também destaca os investimentos em digitalização da companhia, que podem se refletir positivamente em seus resultados e, consequentemente, em suas ações.

Lojas Renner

A empresa vende peças de vestuário de qualidade sob mais de 10 diferentes marcas e que cerca de 90% de suas lojas encontram-se em shoppings centers, o que faz com que a “companhia consiga atingir públicos de diferentes idades e famílias. Para ele, os preços das ações da empresa estão atrativos e a empresa está bem posicionada para se aproveitar de uma recuperação econômica mais intensa.

Acredita-se que a empresa opera em múltiplos financeiros atrativos e deve se beneficiar de um cenário de recuperação da economia com uma demanda reprimida.

A esperada continuidade na queda de juros deve contribuir para uma melhora no ambiente de consumo, o que faz com que a Renner seja uma das beneficiadas. A expectativa é que os resultados do quarto trimestre podem mostrar alguma evolução positiva, trimestre que também deveria ser beneficiado por uma base de comparação mais fácil, uma vez que em 2023 a Copa afetou as vendas no setor.

O time da MyCap destaca que além da companhia atender a uma grande gama de segmentos (como infraestrutura, siderurgia, papel e celulose, petróleo e gás e mineração) ela também desenvolve soluções para atender às necessidades voltadas à eficiência energética, energias renováveis e mobilidade elétrica.

Os analistas afirmam que a empresa possui operações industriais em 12 países e presença comercial em mais de 135 países, o que eleva a atratividade de suas ações por diminuir riscos específicos regionais e de câmbio.

Por fim, ressalta-se o crescimento da demanda dos produtos industriais, com destaque para os segmentos de mineração, óleo e gás, água e saneamento, setor agro, garantindo exposição cambial à carteira, uma vez que parte de sua receita é dolarizada, pontuam analistas.

WEG

O time da MyCap destaca que além da companhia atender a uma grande gama de segmentos (como infraestrutura, siderurgia, papel e celulose, petróleo e gás e mineração) ela também desenvolve soluções para atender às necessidades voltadas à eficiência energética, energias renováveis e mobilidade elétrica.

Os analistas afirmam que a empresa possui operações industriais em 12 países e presença comercial em mais de 135 países, o que eleva a atratividade de suas ações por diminuir riscos específicos regionais e de câmbio.

“Por fim, ressaltamos o crescimento da demanda dos produtos industriais, com destaque para os segmentos de mineração, óleo e gás, água e saneamento, setor agro, garantindo exposição cambial à carteira, uma vez que parte de sua receita é dolarizada”, afirmam os analistas.